魔王大将为害人间屡犯天条，弥勒菩萨受命转世人间去收复魔王。明州奉化妙林十八村，弥勒转世的孩童被张员外收为义子，取名长汀子。长汀子自幼善慈悲、天赋过人，以聪明才智福于当地百姓，因此被魔王大将视为眼中钉。大将屡屡设下毒计加害长汀子，长汀子只得去岳林寺出家避祸。方丈闲旷大师给长汀子取法号契此，并告诉他，要对抗魔王大将，就必须要找到当唐三藏从弥勒菩萨取来的真经。契此为了百姓的平安，决定去寻找真经，闲旷大师送给他一个神奇的布袋以备不时之需。他一边对抗魔王寻找真经，一边扶危济贫，受到老百姓的拥戴，被传为布袋和尚。经历了千难万险之后，契此终于找到真经，收服了魔王大将。