李玄离家学道访仙，炼得一壶丸散丹膏，恩泽乡里普救众生，生身被徒弟误毁，不得不附体饿殍，变成铁拐李。铁拐李劝钟离权不可为功名而害百姓，钟离权幡然悔悟，拜铁拐李为师，飞剑斩虎点金济众。钟离权让吕岩黄粱美梦一场，遂大彻大悟，十试试之，吕洞宾终成上仙。蓝采和仗义狂歌。张果老为民道情。善良的小姑娘被度为仙姑。韩湘子为天下有情人祝福。八仙合力，除妖魔救百姓，终得百姓爱戴，千古传颂。