故事演叙约3000千前，纣王进香女娲庙，见女娲圣像美貌，题诗亵渎，女娲怒纣无礼，遣轩辕坟中千狐狸精等三妖入宫惑乱君心，破坏成汤天下。纣王索冀州侯苏护女苏妲己为妃。苏护送女至恩州驿，狐精害死妲己，借体成形，入宫得宠。纣王沈溺酒色，朝政日非，又在妲己怂恿下设炮烙酷刑，造虿盆，任意诛杀大臣。皇后姜娘娘被废，惨遭剜目。太子殷郊及弟殷洪逃出朝歌；首相商容强谏死节；东伯侯、南伯侯无辜遇害。西伯侯姬昌被囚菱里七，其子伯邑考被妲己所害。妲己又谗害王叔亚相比干，致使其被剜心而死。武王拜子牙为师兴兵伐商，大破截教通天教主所摆的诛仙阵又战渑池，斩张奎夫妇，战盂津，杀梅山七怪。会合八百诸侯进军朝歌，纣王于摘星楼自焚，妲己等三妖被擒。武王即天子位，姜子牙领元始诰敕，在封神台封神，武王封七十二诸侯。