天山派万秀清与华山派赤屠龙夫妻不睦，龙受师弟下山虎唆弄逼走清。峨嵋派方天正出席武林剑会，与清师妹司马英两情相悦，不料龙前来捣乱，与正结怨。会后正与英私会，龙为报复抢走英，又杀害正好友林总镖师一家，正携林遗孤继东返峨嵋抚养。英怀正骨肉下嫁龙，与龙诞下一女后携正女儿出走。龙到峨嵋找正，惟正已偕东远走。龙与正师傅红颜襌师比试气功，转瞬十五年。正与东重返峨嵋，发现颜已化成灰烬，龙则元气大伤返回华山。