武师陈师傅遭合伙人戴天炮打死，临终托好友黄飞鸿照顾他的子女玉成和玉冰。戴天炮恐惧黄飞鸿上门寻仇，先后以利诱，离间计收揽了东洋拳师高桥川，西洋拳师李大伟，和刚从暹逻回广州的陈玉成。高桥川到宝芝林寻黄飞鸿不获，打伤黄的门徒，且抢走黄门历代神主牌，黄深知大事不妙，不久即收到戴天炮四人联名挑战，着黄单身应约，否则尽毁神主牌。黄飞鸿眼见神主牌被吊起，深感祸及祖宗，誓要洗擦先人耻辱。他首先打败李大伟，高桥川及陈玉成，正当与戴天炮比斗处下风时，玉冰赶到揭穿戴天炮即杀陈的凶手，玉成即与黄合力除去戴天炮。黄飞鸿重新安放神主牌，继续发扬传统道德。